理财咖托管陆金所13亿项目再踩雷背后还涉
2024-05-06 来源：罗兰资讯
昨晚，由陆金所代销的一款资管计划被投资者曝出违约问题，这个底层资产为某上市公司（2018年1月18日跌停，1月19日停牌至今）贷款的项目，二季度的利息已经逾期支付。
据网易财经独家获悉，这家上市公司为东方金钰（600086），而逾期的资管计划，则是由大同证券管理的“同吉3号集合资产管理计划”。该资管计划于2016年10月26日设立
，投资人数107个，规模约1.3亿元（其中约7000万由陆金所代销），托管机构为宁波银行。这个资管计划投向的是东方金钰与中海信托签订的5亿元信托贷款计划，东方金钰因为一场合同纠纷引发的仲裁，被申请财产保全
，导致该公司及关联方的银行账户、股权等被司法冻结。陆金所向网易财经独家回应了此事，称东方金钰已经承诺于7月20日之前兑付逾期的利息，该资管产品将于11月到期。
1、1.3亿资管计划逾期分红，陆金所代销7793万
2016年10月18日，东方金钰发布公告披露了上述信托计划内容，向中海信托申请5亿元的流动资金贷款，期限24个月，用于公司日常经营资金周转及偿还金融机构到期流动资金贷款。
“同吉3号”的合同条款与之同步，封闭期为24个月，也就是2018年10月25日到期。存续期间，于每年 3月、6月、9 月和12月进行利息分红。这次正是因为原本应在6月发放的利息未按时支付，从而被投资者曝光。
对于此事，陆金所回应网易财经称：根据东方金钰公告，目前公司经营管理正常，并已与相关机构达成和解，正在积极解冻相关银行账户。该产品涉及陆基金60位投资人，代销金额共7793万。陆基金作为代销机构，会持续积极跟进，要求管理人督促东方金钰及时付息，并第一时间向投资者说明最新情况。
2.代销平台责任之争
资管计划是面向有风险辨识和承担能力的投资人和机构，门槛100万起步的金融产品，在包括陆金所在内的绝大多数理财平台上，都是面向高端客户推出的理财服务。
但此次“同吉3号”被爆逾期，并非陆金所首度代销资管计划踩雷，去年已曝出投向上市公司龙力生物的信托借贷计划项目的1.4亿资管计划违约，此后龙力生物曾承诺分6批偿还本息，但截至目前此事仍未得到解决。
作为代销机构的陆金所，按照监管要求，只作为交易服务平台进行信息发布，不对任何投资人或任何交易提供任何担保。这是陆金代销踩雷后能够撇清责任的重要原因。
另外，合同上也规避了各方的法律风险，“同吉3号”合同内容明确指出，“本产品属于高风险品种”，“该信托计划所产生的全部风险均由全体委托人自行承担”，并且一旦出现延期兑付的问题，管理人(指大同证券)有权将退出日延后
。但这无法掩盖另一种声音：既然陆金所收了代销费，就应该在金融机构的准入门槛设置上起到把关人的作用。据合同条款，大同证券收取的管理费是每年3%，托管费是0.02%
。“通常是从管理费中分成给代销平台作为渠道佣金”，一位业内人士解释，“代销费一般有2个点”。不过，陆金所内部人士告诉网易财经，该平台代销费用不达1%。
如何设置金融机构准入门槛，几乎是每一个拥有强大流量的第三方理财平台必须直面的问题，背靠微信的理财通产品总监王影就向网易财经透露过，理财通对金融机构准入资格的筛选方法是，“只挑细分行业领域的TOP 10，并不是说它们就一定没问题的，而是风控、合规可能更放心”。
“就拿资管计划来说，有的大券商审核不过关的业务，小券商能做”，一位券商人士分析指出，“另外，大平台倾向于挑选大型机构合作的原因可能还考虑到，一旦发生极端情况，大机构甚至可能会垫付刚兑去维护声誉”。